我是一个缝合怪

大家好，我是胭脂王，一个在二级市场游荡的缝合怪。

这个专栏我会写得比较随意，不追求有什么意义，但是尽量有意思。

今天这篇文章，我想分享一下我的缝合怪经历。

在2014年以前，我虽然已经接触到了投资，实际上和中国的绝大多数散户并没有任何区别。虽然买了很多教材学习，然而也没啥长进。

我曾经以为，价值投资是最吼的，我们应该对市场上的公司进行深入分析，翻看大量的资料，寻找潜在的机会，也就是所谓的翻石头，期待能够从石头中找到黄金。

有很多人通过这种方法赚到了钱，然而对于我而言，这却是一件非常痛苦的事情。

原因其实很简单，我没有任何商业背景。

40岁以前没有真正的价值投资者。在40岁之前想要成为真正的价值投资者，至少有三个门槛需要迈过，认识自己，认识世界，充沛的资金。

很遗憾，当时我一个都没有。

大约也是那个时候，我接触到了乔尔·格林布拉特的神作《股市天才》，这是一本关于特殊事件投资的书籍，包括公司分拆、风险套利、破产重组、资本重组等等。

这实际上大大缩短了我所要应对的信息量。我不需要去钻研每一家公司，而是当出现特殊事件的时候才进行分析。

这本书非常棒，唯一的问题是，我在中国如何落地实践？

很快地，这就不是问题了。

2014年5月，我参加了长投学堂组织的线下分享会。这次线下分享会很重要的主题就是特殊事件投资法。我忽然了解了可转债、港股涡轮、分级基金等衍生品。

一扇大门就此打开，真的非常非常幸运。

而我也开始思考，特殊事件投资背后的原理到底是什么，从而开始慢慢实践。

我把特殊事件延申到衍生品。股市是复杂的，而有一些衍生品是相对简单易操作的，我只需要做哪些简单易操作的衍生品即可。

有一个理念慢慢地成形，这个理念叫简单题。

只做那些我具有相对优势的题目。

而我也认识了一些这个领域的高手，David自由之路、持有封基、微光破晓等，他们应该是实践衍生品投资在中国的典范。

我依赖这个理念赚到了第一桶金，辞去了公务员的工作，也到了上海切入了投资教育领域。一切似乎都是水到渠成。

一般而言，不出意外的话，意外就应该发生了。

2018年，贸易战爆发。

当时中兴通讯谋求定增，并发布公告定增价不低于30元，而彼时股价大概在28元左右。

我当时的推理挺简单的：5G是目前重点领域，是天王山，中兴通讯这笔定增很显然是冲着5G去的，定增成功概率很高。而定增成功的一个重要因素就是股价至少要高于30元。我手上有一大笔资金，投了进去。然后，针对中兴通讯的制裁开始。

那时候，我忽然想起了塔勒布那本著名的《黑天鹅》。

这也构成了我的第二个理念，反脆弱。如何不在波动性中受损，反而获利。这是我后来花了很长一段时间去学习去理解，并且初步掌握了期权这个工具。

元气大伤，大概花了一段时间疗伤吧。

2018年对很多人而言，都是很难熬的一年。

我在那一年静下心来，发现了一个机会，可转债元气复苏的机会。

接下来的几年，依赖港股打新和可转债，我又上了一个台阶。

往往一些理念，写下来很简单，但是要做到很难。只有受过伤，才知道。

比如，鸡蛋不要放在同一个篮子里。

这件事困难的地方在于，总是会有某些篮子表现得好，有些篮子表现不好。

如果在职场中，我们要干的事情是，给表现好的人升职加薪，让表现不好的人滚蛋。

这是我最后形成的理念再平衡。

与其说是一种理念，不如说是一种制度安排，即某项资产不能超过总资产的一定比例。

赚多了，就卖一些；亏多了再说。

这个理念我最早是来自于飞泥翱空的《傻瓜式投资》，更早的源头是大卫·史文森的《不落俗套的个人成功》的第五章（或者新版《非凡的个人成功》第六章），名为再平衡或者组合再平衡，是一种通过系统进行强迫反向操作的技术。

在区块链市场，很多经历了一轮牛熊的朋友都干了一件事，在熊市写下自己的梦想板，大多数都是有关物质享受的。而到了牛市，他们就按照梦想板的记录，卖出资产，享受人生。这实际上也是一种再平衡。

行文至此，大致上我的缝合怪理念也已经说清楚了。

今天是大年初一，新年快乐。